●数量経済分析特殊研究
　　--ファイナンス時系列分析--

担　当　者 単　位 配当年次 開講期間 曜　日 時　限
中窪　文男　講師 4 D/M 通年 火 3

実証的なファイナンスの分野（特に資産運用分野）やファイナンス時系列分析の分野を学ぶ学生が対象。
実務的な視点に重点を置く形で、理論だけでなく実例を用いた分析を行う。現場でどのような形でファイナンス時系列分析が行われているかについて、ソフトウェアを用いた総合的な理解を得ることを目的とする。

１ ファイナンス時系列の特徴（Key features of financial time series）【講義(Lecture)】
２ AR、MA、ARMAモデルの定常性（Stationarity and AR, MA, ARMA models）【講義(Lecture)】
３ モデルの推定と評価と予測　(test, estimation, evaluation, forecast)　【講義(Lecture)】
４ 非定常モデルとARIMAモデル（Non-stationary processes and ARIMA models）【講義(Lecture)】
５ 単位根検定（Testing for unit roots）【講義(Lecture)】
６ 特殊要因のモデル化（Additive outliers, innovation outliers, permanent level shifts, changing trends）【講義(Lecture)】
７ ボラティリティモデルの基礎（ARCH, GARCH models）【講義(Lecture)】
８ ボラティリティモデルの応用（IGARCH, EGARCH, GARCH-M, asymmetries)　【講義(Lecture)】
９ 非定常モデル（Smooth transition autoregression, bilinear, random coefficient, exponential AR)　【講義(Lecture)】
10 非定常モデルの推定と評価（testing non-linearities, evaluation)　【講義(Lecture)】
11 多変量ARモデル（Vector autoregressive models）とコーザリティ（Exogeneity and causality）【講義(Lecture)】
12 インパルスファンクション（Impulse response functions and variance decomposition）【講義(Lecture)】
13 共和分（Common trends and cointegration）【講義(Lecture)】
14 エラーコレクションモデル（Error Correction models）【講義(Lecture)】
15 ファイナンス時系列の特徴（Key features of financial time series）【演習(Workshop)】
16 AR、MA、ARMAモデルの定常性（Stationarity and AR, MA, ARMA models）【演習(Workshop)】
17 モデルの推定と評価と予測　(test, estimation, evaluation, forecast)　【演習(Workshop)】
18 非定常モデルとARIMAモデル（Non-stationary processes and ARIMA models）【演習(Workshop)】
19 単位根検定（Testing for unit roots）【演習(Workshop)】
20 特殊要因のモデル化（Additive outliers, innovation outliers, permanent level shifts, changing trends）【演習(Workshop)】
21 ボラティリティモデルの基礎（ARCH, GARCH models）【演習(Workshop)】
22 ボラティリティモデルの応用（IGARCH, EGARCH, GARCH-M, asymmetries)　【演習(Workshop)】
23 非定常モデル（Smooth transition autoregression, bilinear, random coefficient, exponential AR)　【演習(Workshop)】
24 非定常モデルの推定と評価（testing non-linearities, evaluation)　【演習(Workshop)】
25 多変量ARモデル（Vector autoregressive models）とコーザリティ（Exogeneity and causality）【演習(Workshop)】
26 インパルスファンクション（Impulse response functions and variance decomposition）【演習(Workshop)】
27 共和分（Common trends and cointegration）【演習(Workshop)】
28 エラーコレクションモデル（Error Correction models）【演習(Workshop)】
理論よりも実証分析に重点をおいたわかりやすい授業を心がけます。We put more emphasis on the empirical analysis and try to explain in an easy to understand format.

年度の前半は講義形式、年度後半は演習形式とする。
We provide lectures in the 1st semester and workshop in the 2nd half.

第２学期（学年末試験）
レポートと試験で判断。
Students are evaluated by the final exam and term papers.

松浦 克己 (著), コリン マッケンジー (著), Colin McKenzie (原著)『EViewsによる計量経済分析―実践的活用法と日本経済の実証分析』第1版、東洋経済新報社、2001年
Walter Enders (著), Applied Econometric Time Series, (Wiley Series in Probability and Mathematical Statistics) 2nd Edition, John Wiley & Sons Inc, 2004
森棟公夫、中窪文男、富安弘毅、林徹、中園 美香『S+Finmetricsを使ったファイナンス時系列分析』東洋経済新報社、2005（9月出版予定）年
洋書は当面、購入の必要はありません。

Philip Hans Franses (著), Time Series Models for Business and Economic Forecasting, (Themes in Modern Econometrics) Cambridge Univ Pr (Txp), 1998
DIEBOLD (著), ELEMENTS OF FORECASTING SM, International Thomson Publishing, 2003
Philip Hans Franses (著), Dick Van Dijk (著), Non-Linear Time Series Models in Empirical Finance, Cambridge Univ Pr (Txp), 2000
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